[금융] 커버드콜(curved call) ETF

커버드콜(curved call) ETF

상승에 이익을 포기하고 하락에 리스크를 줄이는 ETF

 

 

SPY(S&P500)

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XYLD(S&P500)

XYLD

JEPI(배당)

JEPI

QYLD(나스닥100)

QYLD

RYLD(러셀2000)

RYLD

 

GPT가 알려주는 개념

커버드콜(curved call) ETF 

커버드 콜 ETF는 옵션 전략을 사용하여 일부 위험을 완화하면서 특정 기초 자산에 노출되기 위한 특별한 종류의 ETF입니다. 커버드 콜 ETF는 콜 옵션을 파생 상품으로 사용하여 기초 자산(일반적으로 주식)에 대한 보유 포지션을 커버하거나 보호합니다. 이러한 전략을 통해 투자자는 주식에 대한 긍정적인 노출을 유지하면서 주식 가격의 하락으로부터 보호를 받을 수 있습니다.

일반적으로 커버드 콜 ETF는 일부 기초 자산의 보유 포지션과 동시에 해당 기초 자산에 대한 콜 옵션 매도 포지션을 가집니다. 이렇게 함으로써 투자자는 기초 자산의 상승에 대해 이익을 얻을 수 있지만, 가격이 하락하는 경우 일부 손실을 보호할 수 있습니다.

커버드 콜 ETF의 투자 목표는 일반적으로 주식의 상승에 따른 이익을 추구하면서도 주식 시장의 변동성으로부터 일정 정도의 보호를 제공하는 것입니다. 이러한 ETF는 투자자에게 주식 투자의 리스크를 다소 줄여주고, 동시에 주식 시장의 상승에 대한 이익을 누릴 수 있는 방법을 제공합니다.

 

OTM(Out-of-the-Money Call Option)

OTM 콜 옵션은 "Out-of-the-Money Call Option"의 약어로, 옵션 거래에서 사용되는 용어입니다. 옵션은 주식, 지수, 상품 등의 기초 자산에 대한 특정 가격과 날짜에서의 거래 권리를 나타내는 파생 상품입니다.

콜 옵션(Call Option)은 기초 자산의 가격이 행사 가격보다 상승할 것으로 예상될 때 구매하는 옵션입니다. 이때, "Out-of-the-Money"는 해당 옵션의 현재 시장 가격이 기초 자산의 현재 가격보다 낮은 경우를 말합니다. 다시 말해, 현재 시장에서는 이익이 발생하지 않는 상태입니다.

예를 들어, 주식 ABC의 현재 가격이 100달러이고, OTM 콜 옵션의 행사 가격이 110달러라고 가정해봅시다. 이 경우, 해당 옵션은 현재 시장에서는 가치가 없습니다. 왜냐하면 주식 ABC를 현재 가격보다 더 비싼 가격에 구매하는 것은 이익을 얻을 수 없기 때문입니다. 따라서, 투자자가 이 옵션을 구매하여 기초 자산의 가격이 행사 가격보다 상승할 것으로 기대한다면, 기초 자산의 가격이 행사 가격을 초과할 때만 이익을 얻을 수 있습니다.

OTM 콜 옵션은 특히 대규모 주가 상승을 기대하는 투자자들에게 매력적일 수 있습니다. 하지만 주가가 상승하지 않거나 떨어질 경우, 해당 옵션에 투자한 금액은 손실이 될 수 있습니다. 옵션 투자는 리스크와 보상을 고려하여 신중하게 결정해야 하며, 전문적인 조언이 필요할 수 있습니다.

 

ATM(At-the-Money Call Option)

ATM 콜 옵션은 "At-the-Money Call Option"의 약어로, 옵션 거래에서 사용되는 용어입니다. 옵션은 기초 자산(주식, 지수, 상품 등)에 대한 특정 가격과 날짜에서의 거래 권리를 나타내는 파생 상품입니다.

ATM 콜 옵션은 기초 자산의 현재 가격과 옵션의 행사 가격이 동일한 경우를 말합니다. 즉, 현재 시장에서 주식이나 다른 기초 자산의 가격이 옵션의 행사 가격과 같은 상태입니다.

예를 들어, 주식 XYZ의 현재 가격이 50달러이고, ATM 콜 옵션의 행사 가격이 50달러라고 가정해봅시다. 이 경우, 해당 옵션은 현재 시장에서 ATM 상태입니다. 즉, 현재 주식 XYZ의 가격과 옵션의 행사 가격이 동일하므로 옵션을 행사하는 것이 이익을 내지는 않을 것입니다.

ATM 옵션은 기본적으로 인퍼레이션 가치를 갖습니다. 즉, 옵션의 가치는 주가와 행사 가격 사이의 차이에 따라 변동하는 것이 아니라, 시장에서 기대하는 미래의 주가 움직임에 따라 결정됩니다. 따라서, 주식의 가격이 행사 가격과 같은 경우, 옵션의 가치는 주로 시간 가치에 의해 결정되며, 주가의 상승이나 하락에 따라 이익을 내기 위해서는 시장 움직임을 예측하고 타이밍을 잘 맞추어야 합니다.

ATM 콜 옵션은 주식의 가격 변동성이 높아질 것으로 예상되는 경우에는 매력적일 수 있습니다. 하지만 주가가 크게 움직이지 않거나 불확실한 경우에는 ATM 옵션에 대한 투자는 상대적으로 높은 리스크를 가질 수 있습니다. 옵션 거래는 신중하게 고려해야 하며, 전문적인 조언과 충분한 이해를 바탕으로 결정하는 것이 중요합니다.

 

ITM(In-the-Money Call Option)

ITM 콜 옵션은 "In-the-Money Call Option"의 약어로, 옵션 거래에서 사용되는 용어입니다. 옵션은 기초 자산(주식, 지수, 상품 등)에 대한 특정 가격과 날짜에서의 거래 권리를 나타내는 파생 상품입니다.

ITM 콜 옵션은 기초 자산의 현재 가격이 옵션의 행사 가격보다 높은 경우를 말합니다. 즉, 현재 시장에서 주식이나 다른 기초 자산의 가격이 옵션의 행사 가격보다 높은 상태입니다.

예를 들어, 주식 ABC의 현재 가격이 120달러이고, ITM 콜 옵션의 행사 가격이 100달러라고 가정해봅시다. 이 경우, 해당 옵션은 현재 시장에서 ITM 상태입니다. 즉, 현재 주식 ABC의 가격이 100달러보다 높기 때문에 옵션을 행사할 경우 수익을 얻을 수 있습니다.

ITM 옵션은 기초 자산의 가격과의 차이에 따라 "내재 가치(Intrinsic Value)"를 가집니다. 내재 가치는 옵션의 가격이 얼마나 유리한지를 나타내며, ITM 옵션의 경우 내재 가치는 양수입니다. 내재 가치는 현재 시장 가격과 행사 가격 사이의 차액으로 계산되며, 이 차액이 클수록 옵션의 가치가 더 높아집니다.

ITM 콜 옵션은 주식의 가격이 상승할 것으로 예상되는 경우에 매력적일 수 있습니다. 이 경우, 투자자는 상대적으로 저렴한 가격으로 주식을 구매할 수 있는 권리를 획득하게 됩니다. 하지만 주가가 떨어질 경우, ITM 옵션에 투자한 금액은 손실이 될 수 있습니다. 옵션 거래는 신중하게 고려해야 하며, 전문적인 조언과 충분한 이해를 바탕으로 결정하는 것이 중요합니다.